derivatives

Ang mga derivative ay may mahalagang papel sa mundo ng pamumuhunan at pananalapi ng negosyo. Ang mga instrumentong ito sa pananalapi ay ginagamit upang pamahalaan ang panganib, pag-iwas laban sa mga pagbabago, at pag-isip-isip sa mga paggalaw ng merkado. Sa komprehensibong gabay na ito, tutuklasin natin ang konsepto ng mga derivatives, ang mga uri nito, at ang kanilang mga real-world na aplikasyon sa konteksto ng pamumuhunan at pananalapi ng negosyo.

Ano ang Derivatives?

Ang mga derivative ay mga kontrata sa pananalapi na kumukuha ng kanilang halaga mula sa isang pinagbabatayan na asset o isang set ng mga asset. Magagamit ang mga ito para sa iba't ibang layunin, kabilang ang pamamahala sa peligro, haka-haka, at mga pagkakataon sa pamumuhunan. Ang halaga ng isang derivative ay naka-link sa mga paggalaw ng presyo ng pinagbabatayan na asset, tulad ng mga stock, mga bono, mga kalakal, mga pera, o mga indeks ng merkado.

Mga Uri ng Derivatives

Maaaring ikategorya ang mga derivative sa ilang uri, kabilang ang mga futures, opsyon, forward, at swap. Tingnan natin ang bawat uri:

• Futures: Ang mga futures contract ay nag-oobliga sa mamimili na bumili ng pinagbabatayan na asset o ang nagbebenta na magbenta ng pinagbabatayan na asset sa isang paunang natukoy na presyo sa isang tinukoy na petsa sa hinaharap. Karaniwang ginagamit ang mga ito para sa hedging at haka-haka sa mga pamilihang pinansyal.
• Mga Opsyon: Binibigyan ng mga opsyon ang mamimili ng karapatan, ngunit hindi ang obligasyon, na bumili o magbenta ng pinagbabatayan na asset sa isang itinakdang presyo sa loob ng tinukoy na takdang panahon. Ang mga ito ay malawakang nagtatrabaho para sa pamamahala ng panganib, pagkilos, at pagbuo ng kita.
• Forward: Ang mga forward na kontrata ay mga customized na kasunduan sa pagitan ng dalawang partido na bumili o magbenta ng asset sa hinaharap na petsa para sa presyong tinutukoy ngayon. Ginagamit ang mga ito para sa pamamahala ng pagkakalantad sa mga pagbabago sa presyo at pagtatatag ng mga transaksyon sa hinaharap.
• Swaps: Ang mga pagpapalit ay kinabibilangan ng pagpapalitan ng mga daloy ng salapi sa pagitan ng dalawang partido batay sa paunang natukoy na mga kondisyon. Karaniwang ginagamit ang mga ito para sa pamamahala ng panganib sa rate ng interes, panganib sa pera, at panganib sa kredito.

Derivatives sa Pamumuhunan

Nag-aalok ang mga derivative ng iba't ibang pagkakataon para sa mga layunin ng pamumuhunan. Maaaring gamitin ng mga mamumuhunan ang mga derivatives upang makakuha ng exposure sa iba't ibang klase ng asset, pag-iba-ibahin ang kanilang mga portfolio, at pamahalaan ang panganib. Halimbawa, maaari silang gumamit ng mga kontrata sa hinaharap upang mag-hedge laban sa mga potensyal na pagkalugi o mag-isip tungkol sa mga galaw ng presyo ng mga bilihin sa hinaharap. Ang mga opsyon ay maaari ding gamitin upang protektahan ang isang portfolio mula sa masamang paggalaw ng merkado at upang makabuo ng karagdagang kita sa pamamagitan ng pagsusulat ng sakop na tawag.

Derivatives sa Business Finance

Sa larangan ng pananalapi ng negosyo, ang mga derivative ay ginagamit upang mapagaan ang mga panganib na nauugnay sa mga pagbabago sa mga rate ng interes, mga rate ng palitan ng dayuhan, at mga presyo ng kalakal. Ang mga kumpanya ay madalas na gumagamit ng mga derivatives upang pamahalaan ang kanilang pagkakalantad sa iba't ibang mga panganib sa merkado, pati na rin upang i-optimize ang kanilang mga diskarte sa pananalapi. Halimbawa, ang isang multinasyunal na korporasyon ay maaaring gumamit ng mga currency swap upang mag-hedge laban sa mga pagbabago sa currency at mabawasan ang epekto sa mga internasyonal na operasyon ng negosyo nito.

Mga Real-World na Application

Ang mga derivative ay malawakang ginagamit sa mga totoong sitwasyon sa iba't ibang industriya. Ang mga bangko sa pamumuhunan, mga institusyong pampinansyal, at mga entidad ng korporasyon ay gumagamit ng mga derivatives upang maiangkop ang kanilang mga diskarte sa pamamahala sa peligro at makamit ang mga layunin sa pananalapi. Bukod dito, ang mga indibidwal at institusyonal na mamumuhunan ay gumagamit ng mga derivatives upang makakuha ng pagkakalantad sa magkakaibang mga merkado at mapakinabangan ang mga paggalaw ng presyo. Ang mga developer ng real estate ay maaaring gumamit ng mga pagpapalit ng rate ng interes upang makakuha ng mga kanais-nais na tuntunin sa pagpopondo para sa kanilang mga proyekto sa pagpapaunlad, habang ang mga kumpanya ng enerhiya ay maaaring gumamit ng mga kontrata sa hinaharap upang mag-hedge laban sa mga pagbabago sa mga presyo ng enerhiya.

Mga Panganib at Pagsasaalang-alang

Habang ang mga derivative ay nag-aalok ng iba't ibang mga pakinabang, mayroon din silang ilang mga panganib at pagsasaalang-alang. Ang pagkasumpungin sa merkado, panganib ng katapat, at ang pagiging kumplikado ng mga derivative na instrumento ay mahalagang mga salik na dapat isaalang-alang. Ang wastong pag-unawa at maingat na pagtatasa ng pagkakalantad sa panganib ay mahalaga kapag gumagamit ng mga derivatives para sa mga layunin ng pamumuhunan o pananalapi ng negosyo.

Konklusyon

Ang mga derivative ay mahahalagang kasangkapan sa larangan ng pamumuhunan at pananalapi ng negosyo, na nagbibigay ng mga pagkakataon para sa pamamahala sa peligro, haka-haka, at pagkakaiba-iba. Sa pamamagitan ng pag-unawa sa mga pangunahing kaalaman ng mga derivatives, kanilang mga uri, at mga real-world na aplikasyon, ang mga mamumuhunan at negosyo ay makakagawa ng matalinong mga pagpapasya at epektibong magamit ang mga instrumentong ito sa pananalapi sa magkakaibang mga sitwasyon.