Ang mga ratios sa pananalapi ay gumaganap ng isang mahalagang papel sa pagsusuri sa pagganap ng isang kumpanya at kalusugan sa pananalapi. Nagbibigay sila ng mga insight sa kakayahang kumita, pagkatubig, solvency, at kahusayan ng kumpanya. Ang pag-unawa sa mga ratios na ito ay mahalaga para sa mga mamumuhunan, nagpapautang, at pamamahala habang nakakatulong sila sa paggawa ng matalinong mga desisyon.
Ang Ugnayan sa Pagitan ng Mga Ratio ng Pinansyal, Mga Pahayag sa Pananalapi, at Pananalapi ng Negosyo
Ang mga ratios sa pananalapi ay nagmula sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya, kabilang ang pahayag ng kita, balanse, at pahayag ng mga daloy ng salapi. Ang mga ratio na ito ay nagsisilbing tulay sa pagitan ng mga pahayag sa pananalapi at pananalapi ng negosyo sa pamamagitan ng pagbibigay ng mahahalagang sukatan na maaaring magamit upang masuri ang iba't ibang aspeto ng mga operasyon at posisyon sa pananalapi ng isang kumpanya.
Mga Uri ng Financial Ratio
Mayroong ilang mga kategorya ng mga ratio sa pananalapi, bawat isa ay tumutuon sa iba't ibang aspeto ng pagganap ng isang kumpanya:
- Mga Ratio ng Pagkatubig: Sinusukat ng mga ratios na ito ang kakayahan ng isang kumpanya na matugunan ang mga panandaliang obligasyon nito. Kasama sa mga halimbawa ang kasalukuyang ratio at mabilis na ratio.
- Profitability Ratio: Tinatasa ng mga ratios na ito ang kakayahan ng isang kumpanya na makabuo ng tubo na may kaugnayan sa kita, mga asset, at equity nito. Kasama sa mga halimbawa ang return on asset at return on equity.
- Financial Leverage Ratio: Ang mga ratios na ito ay nagpapahiwatig ng lawak kung saan umaasa ang isang kumpanya sa pagpopondo sa utang. Kasama sa mga halimbawa ang debt-to-equity ratio at interest coverage ratio.
- Efficiency Ratio: Sinusuri ng mga ratios na ito kung gaano kabisang ginagamit ng isang kumpanya ang mga asset at pananagutan nito upang makabuo ng kita. Kasama sa mga halimbawa ang paglilipat ng imbentaryo at paglilipat ng mga natatanggap na account.
- Mga Ratio ng Halaga sa Market: Ang mga ratio na ito ay nagbibigay ng mga insight sa pananaw ng merkado sa halaga ng isang kumpanya. Kasama sa mga halimbawa ang ratio ng mga kita sa presyo at ratio ng market-to-book.
Pagbibigay-kahulugan sa Mga Ratio sa Pinansyal
Kapag sinusuri ang mga ratio sa pananalapi, mahalagang ihambing ang mga ito sa mga benchmark ng industriya, makasaysayang data, at mga ratio ng mga kakumpitensya. Ang mga paglihis mula sa mga benchmark na ito ay maaaring magpahiwatig ng mga kalakasan, kahinaan, at mga lugar na nangangailangan ng karagdagang pagsisiyasat. Halimbawa, ang isang mataas na kasalukuyang ratio ay maaaring magpahiwatig ng labis na pagkatubig, habang ang mababang kita sa mga asset ay maaaring magpahiwatig ng kawalan ng kahusayan sa paggamit ng mapagkukunan.
Paggamit ng Financial Ratio para sa Paggawa ng Desisyon
Ang mga ratios sa pananalapi ay nakatulong sa iba't ibang proseso ng paggawa ng desisyon:
- Mga Desisyon sa Pamumuhunan: Gumagamit ang mga namumuhunan ng mga ratio ng pananalapi upang masuri ang pagiging kaakit-akit ng isang pagkakataon sa pamumuhunan at ihambing ito sa mga alternatibong pamumuhunan.
- Mga Desisyon sa Kredito: Sinusuri ng mga nagpapautang ang mga ratio ng pananalapi upang suriin ang pagiging mapagkakatiwalaan ng kumpanya at ang kakayahang magbayad ng mga utang.
- Mga Desisyon sa Pagpapatakbo: Ginagamit ng pamamahala ang mga ratios sa pananalapi upang subaybayan ang pagganap, tukuyin ang mga lugar para sa pagpapabuti, at gumawa ng mga madiskarteng desisyon.
- Mga Madiskarteng Desisyon: Tumutulong ang mga ratios sa pananalapi sa pagbalangkas ng mga diskarte sa negosyo, kabilang ang pagpapalawak, pagsasanib at pagkuha, at mga desisyon sa istruktura ng kapital.
Pagkalkula at Paggamit ng Financial Ratio
Kinakalkula ang mga pangunahing ratio ng pananalapi gamit ang mga formula batay sa data mula sa mga financial statement. Halimbawa, ang kasalukuyang ratio ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng mga kasalukuyang asset sa mga kasalukuyang pananagutan, habang ang return on equity ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng netong kita sa average na equity ng shareholder. Kapag nakalkula na, ang mga ratio na ito ay nagbibigay ng makabuluhang insight sa financial standing at performance ng isang kumpanya.
Mga Hamon sa Paggamit ng Financial Ratio
Habang ang mga ratios sa pananalapi ay mahalagang mga tool para sa pagsusuri, mayroon silang mga limitasyon:
- Mga Pagkakaiba-iba ng Industriya: Ang iba't ibang industriya ay may iba't ibang istrukturang pampinansyal at dynamics ng pagpapatakbo, kaya mahalagang isaalang-alang ang mga benchmark na partikular sa industriya.
- Pagmamanipula ng mga Financial Statement: Ang mga kumpanya ay maaaring makisali sa pagmamanipula ng financial statement upang ipakita ang isang baluktot na imahe ng kanilang kalusugan sa pananalapi, na ginagawang mahirap ang pagsusuri ng ratio.
- Pagbabago ng Kondisyong Pang-ekonomiya: Ang mga ratios sa pananalapi ay maaaring maimpluwensyahan ng mga salik ng macroeconomic at mga siklo ng negosyo, na nakakaapekto sa kanilang kaugnayan at interpretasyon.
- Mga Komplikadong Istruktura ng Negosyo: Maaaring may mga kumplikadong istrukturang pampinansyal ang mga multinasyunal na korporasyon at conglomerates, na ginagawang masalimuot ang pagsusuri ng ratio.
Konklusyon
Ang mga ratios sa pananalapi ay makapangyarihang mga tool para sa pagsusuri sa pagganap ng kumpanya, kalusugan sa pananalapi, at mga potensyal na panganib. Nagbibigay sila sa mga stakeholder ng mahahalagang insight sa iba't ibang aspeto ng pagpapatakbo at posisyon sa pananalapi ng kumpanya, na nagpapadali sa paggawa ng desisyon. Sa pamamagitan ng pag-unawa sa mga kalkulasyon, interpretasyon, at implikasyon ng mga ratios sa pananalapi, mabisang masusuri ng mga indibidwal ang mga pahayag sa pananalapi at makakagawa ng mga tamang desisyon sa pananalapi ng negosyo.